终身人寿保险产品（非独立牌照）

终身人寿保险在本页指合同设计为持续至被保险人死亡的寿险保障，而不是法定独立许可名称。判断保障是否确实终身，应逐项阅读保单的保障终止事件、缴费义务、保费复核、减额及失效条款。《Insurance Act》附表2把个人死亡给付列入Risk—Individual Death；某产品如果另有按固定或可确定日期、或按持有人要求支付的投资权益，还要核查Individual Investment等类别，不能把一张死亡风险权限理解为所有储蓄投资安排均已获准。

经营模式有两条监管线。保险人作出赔付承诺并承担死亡风险，须依《Insurance Act》第5、22及23条持有PA许可且符合获准险种；保险人许可还需要FSCA同意。为客户比较、推荐、安排投保或办理相关中介事务的机构，则须核对FAIS授权、相应长期保险产品范围及代表关系。单纯拥有FSP资格不能自行承保，保险人资格也不能被当作所有建议及中介活动的自动替代。

分销权限应按照实际保障和投资特征映射。BN 194的B1定义针对仅提供风险利益的相关保单，B1-A涉及无或有限核保；保证投资价值可能涉及B2，而符合不允许持有人更换投资组合等条件的安排再核查B2-A，其他长期保单核对C。保单期限是终身，不足以单独确定该子类；附带伤残或健康保障也须逐项核对承保及销售范围。

如果家庭需要在被保险人死亡时获得约定资金，而需求并不随某个贷款或固定年限自然结束，终身死亡保障可以作为持续家属保障和遗产流动性安排的候选工具。这里的优势来自保障期间与需求持续时间的匹配，并非监管机关保证收益或税务待遇。产品设计须明确目标客户及保障需要，避免仅以‘终身’吸引实际无力持续缴费的客户。

企业也可能为重要人员死亡造成的财务损失考虑长期保障；这时须把投保人、被保险人和给付对象写清，并按实际结构核对附表2个人或团体分类。例如雇主为自身利益持有、以董事或雇员为被保险人的安排，不能仅因公司投保就认定属于Group Death。保险法附表对individual及group另有定义，材料应据此分类。

现金价值或投资功能不是‘终身’二字自动附带的权利。客户需要可提前取得的资金时，应核查退保权、投资净额、费用扣除及给付限制，而不能将死亡保险金额展示为随时可提款余额。PPR要求披露提前终止、提款或转移的限制及后果；如以新终身保单替换现有保单，还应比较原保单已经积累的利益、费用和除外责任。

拟自行承担终身死亡风险的发起人，应申请人寿保险人许可，而非向FSCA递交一个名为whole-life的新牌照类别。对通常的非微型、非纯再保险承保业务，《Insurance Act》第22条要求适格的公众公司、国有公司或合作社结构，且保险及直接相关业务为主要业务；另须证明关键人员和重要所有人适格、业务计划稳健、具有行业转型计划，并能满足运营、治理及财务要求。普通私人公司注册本身不能取代该准入。

已持牌保险人开发终身寿险，应先比对既有许可的死亡风险、投资及附加责任权限和限制，必要时申请变更许可条件。产品内部审批须落实PPR产品设计要求，包括目标市场、分销方法、披露、风险及公平客户待遇，并由管理层作出规则要求的书面产品批准。不能把其他特定保险产品的事前通知期限直接套用为所有终身寿险的统一审批程序。

仅提供终身寿险建议或中介服务的企业，通常应从适用Category I及具体长期保险子类核实；申请文件和实际销售权限必须一致。选择在既有FSP下作为代表经营的，应完成真实委任、能力审查、监督安排及代表登记，并以该FSP的名义在获准范围内服务，不是购买或租用一个牌照编号。

承保架构须穿透至重要所有人和资金支持能力。PA公开保险申请包要求集团结构及持股比例、重要所有人的财务材料和未来有需要时支持资本的确认，并列明董事为执行或非执行、独立或非独立。该表还要求说明董事会委员会及负责市场行为风险和公平待遇的治理安排，因此不能仅安排一名挂名董事替代长期保单治理。

保险申请表分别列示风险、合规、精算和内部审计控制职能，要求负责人、内部或外包关系及拟投入资源；另须披露审计机构和负责合伙人。《Insurance Act》第14条规定董事及适用审计师的任命须经PA批准才生效；第15条规定高级管理人员、控制职能负责人任命及不利适格变化的相应30日通知。外包精算或行政工作不免除董事会第30条责任，也不能当然将所有控制职能由同一人兼任。

分销端须另设真正能够管理寿险建议及中介活动的关键人员KI。BN 194要求每项获准业务类别有足够KI覆盖；同一人可覆盖多个类别，但须获相应批准并有监督能力。代表的资历、经验、考试、业务类别和产品培训须与B1、B2或C等实际范围匹配。FAIS第17条对超过一名KI或设有代表等情形规定合规负责人及其批准安排；FSCA的FSP12和FSP6分别处理个人合规资格与具体FSP任职关联，不能混为董事任职登记。

终身寿险没有一笔产品通用的‘牌照注册资本’。《Insurance Act》第36条要求承保人持续持有合格自有资金，不低于适用最低资本要求MCR与偿付能力资本要求SCR的较高者。对终身死亡保障，业务计划须让资本和精算团队评估长期死亡给付、保费、费用、退保失效率、保证及再保险对负债和资本的影响；加入投资价值或保费保证会改变模型，不能套用纯分销公司的资本预算。本文未将未经逐项核实的固定兰特金额写成2026年统一最低资本。

营运现金与合格自有资金也不能等同。申请人应另行预算系统、核保、理赔、精算、合规及分销费用，并证明在压力情景下维持经营和赔付的能力。分销端按BN 194区分是否持有、控制、接触客户资产或收取保费等资金：不经手相关资金的适用Category I路径要求资产持续超过负债；适用第46及48条的经手资金Category I机构另须流动资产超过流动负债，且表B规定合格流动资产不少于按规则定义的年度支出4/52。该比例不是全部营业额的比例，也不是承保人SCR。

客户保费或保单投资价值不能用于冒充股东自有资本。纯风险型保费是取得保障的对价，并不当然形成持有人可随时支取的托管余额；如分销机构代收资金，应另核对客户资金保护、账户及保费汇付规则。顾问、律师、精算师的服务费，监管申请费、持续征费和向中介支付的佣金应分列；PPR要求披露保单或保费承担的费用及中介报酬。2026年实际收费表和个案资本测算仍须在申请前取得确认。

BN 194第36条明确要求FSP有一个用于经营或控制业务的固定实体营业地址，并具有持续电话或移动通信、妥善档案系统、银行账户及足够KI监督。纯线上销售终身寿险并不取消实体地址、客户联系和记录调取要求。只有收信服务而无人能够管理投保建议、核保资料转送或理赔协助的安排，不能据此证明实际运营能力。

承保申请包要求填写业务地址、邮寄地址和联系人，并以运营、人力及财务能力支持新保险人申请。终身保单可能存续多年，地址安排应支持保单送达、受益人变更、欠费通知和死亡索赔处理；云端或外包保单系统也应在治理框架内保证数据可取、保密及业务连续性。本次未核实任何专门针对终身寿险产品的最低办公室面积或固定本地员工人数，不以此作为公开硬性门槛。

申请人的经营地址与监管收件地址必须分开。PA目前官网仍链接的申请包载有Insurance.NewLicence@resbank.co.za及旧版纸本送达地点；由于该包的表格年代较早，本文不将其中370 Helen Joseph Street地址宣称为2026年已确认的当前收件地点。正式递交应通过PA当前联络渠道确认接收方式；FSP则使用FSCA现有电子许可入口并保持登记的营业和联系资料准确。

自建承保人的文件应围绕长期责任展开。PA现行官网链接的Licensing documents资料包包含申请Word表格和业务计划工作簿；表格明确要求五年业务计划、市场可行性研究、产品所属险种及其预计毛保费占比，并解释产品与目标客户的适配性。应另准备法人结构、重要所有人和资金来源材料、关键人员IF006、董事会和控制职能安排及财务测算。由于下载包形成于2019—2020年，提交时必须确认PA是否要求更新模板或额外材料。

分销机构的新申请或增项文件按FSCA当前FAIS清单准备：FSP1业务资料、FSP2类别及产品权限、FSP3股东和董事等信息、FSP4系列适格材料、FSP5代表、FSP6合规关联、FSP7运营、FSP8财务及FSP9审计安排。在终身寿险场景，还应把实际产品条款和核保方式提供给负责分类及监督的人员，避免提交B1权限后实际建议附投资功能的不同子类产品。

产品与客户文件应包括保障及缴费期限、保费是否及如何复核、死亡利益、除外责任、受益人安排、费用及佣金披露，以及适用时的退保和投资价值说明。投保书、健康及财务核保信息应与承保人的真实问题一致；不得把不存在的体检项目写成统一法定要求。更换现有保单时，应保存经核实的原保单及新保单比较与建议依据，不能直接使用未经核查的预填对照。

• 承保路径：法人及股权结构、业务计划和资本预测、产品险种映射、IF006及四项控制职能安排。
• 分销路径：FSP及长期保险子类权限、KI和代表能力、合规关联、运营及财务证据。
• 产品路径：保单条款、目标市场和产品审批记录、客户披露及投保资料、适用的保单替换建议记录。

第一步应确定究竟由谁承担死亡给付义务、谁向客户提供建议、谁收取保费以及是否存在投资价值。形成承保险种与FAIS产品子类对照后，再选择新设保险人、既有保险人增加权限或与持牌保险人合作分销。合作合同应真实说明各方责任；白标品牌或外包服务不使品牌方自动取得承保权。

新承保人可按PA官网说明申请预沟通，先提交业务概况、目标市场、资金支持、所有人和治理结构及项目计划，再准备完整申请。正式申请由获授权签署人提交PA，PA按其程序征求FSCA同意并组织问询。申请人须对准确性和完整性负责，聘用顾问不能把这一责任转给顾问；获准后应逐条核对许可所列险种、子类及条件，再开展相应保险业务。

分销机构另通过FSCA新申请或既有牌照变更流程完成产品范围和人员安排；作为代表加入既有FSP的，则由该FSP落实委任、能力、监督及登记。正式上市前，保险人完成PPR产品审查和书面审批，确认广告、报价及保单材料一致。客户层面再依个案完成需求和负担能力分析、核保及承保确认；提交投保书或首次付款本身不应被描述为所有情形下已经无条件承保。

• 确定风险承担、建议和资金流，完成险种及销售子类映射。
• 分别完成PA承保权限与适用FAIS授权或代表安排。
• 完成产品治理、客户披露和核保流程后，按合同及许可条件启动。

材料准备阶段没有针对终身寿险的统一官方用时。新保险人须先落实资本支持、五年计划、关键人员及系统；既有保险人则应判断是否要变更许可及重新评估产品设计；分销增项还须考虑KI、代表和培训材料。上述事项的准备时间与监管收到申请后的决定期限不同，不宜承诺固定几个月即可开业。

《Insurance Act》第23条规定，PA应在提交申请起120日内批准或拒绝，或在与申请人同意的较长期间内决定；要求补充资料至申请人提供资料之间的时间不计入120日。PA官方申请指南也以完整申请和补件停表解释该处理标准。因此120日不能解释为含筹备、所有问询及所有FAIS程序在内的整体完成承诺，也不是每张终身保单的核保时限。

客户合同另有关键时钟。2018年PPR第11.5条修订要求在保单成立后尽早、最迟31日提供尚未书面提供的规定信息，保单文本也有按开始日期起算的31日交付要求；第4.2条冷静期则按收到第11.5条信息或合理视为收到的日期起算31日，并受尚未给付或索赔、保险事故尚未发生等条件限制。欠缴保费第15A条还要求到期后15日内通知，至少两期且缴费间隔不超过一月的保单保留15日保障宽限，较长间隔则为一个月，或双方约定更长期间。

终身寿险产品不是可从公司剥离并自由转让的经营许可证。《Insurance Act》第23条明确保险人许可不可转让；购买持牌保险人的股份，应核查该实体许可、产品及存量保单、资本和负债质量，另按重要所有人及控制安排处理监管批准。《Insurance Act》第17条对保险人知悉相关重要所有人安排后的30日通知另有规定，该通知不是替代交易前所需批准的便利通道。具体权益和控制认定须按FSR Act及交易结构审查，本文不自行设置股权比例。

保单组合转移与股份收购不同。若将终身寿险存量死亡责任及相应资产转给另一保险人，应按第50条及适用PA程序处理，不能仅变更销售合同、客户付款账户或保单抬头。新增带保证价值或投资利益的终身方案，也要重新比对承保和分销权限；PA官网提供第26条及相关FSR Act项下许可条件变更申请，商业品牌不变不意味着无需审批。

董事和审计师任命先核对第14条批准，高级管理人员或控制职能负责人任命、不利适格变化及离职则分别适用第15及16条通知。分销端的FSP股东、业务资料、KI及合规任职关联、代表名册应分别更新，不能用公司登记变更代替FSCA或PA手续。保单层面的受益人、保额或缴费安排变更则按合同和PPR处理；客户请求的条款变更信息，应在最早合理机会、最迟生效后31日告知，不能套用为所有监管变更的统一期限。

承保后的主要责任是持续履行多年死亡给付和服务义务，而非维持一个可展示的牌照编号。保险人须依第30及36条维持治理和财务健全，并按适用规则进行风险及偿付能力评估、准备金与资产负债管理和监管报送。PA现行通知清单专门列出未达到或可能未达到资本要求、财务情况恶化、重要外包和重大收购等事项；达到通知条件时不得等年度审计才处理。

终身保单应持续监测保费复核、欠费、失效、退保及投诉对客户的影响。PPR第15A条对存在足够剩余价值且达到规则条件的保单，规定继续保障、恢复缴费、改为缴清或退保等处理及通知，并要求估值程序有精算支持；这不是所有终身保单都有现金价值的证明。宽限期内发生保险事故的有效索赔可扣减未缴保费，不能仅因扣款失败便一概拒赔。

分销机构须维护代表和能力记录，落实适用持续专业发展、产品培训、合规监督及客户建议记录。以新终身产品替换原保单时，要核实费用、利益、除外责任及失去既有权利的比较依据；FSCA明确警示未经核实的预填替换建议可能造成客户损失并使提供者承担责任。产品年度维护也应检查披露是否仍准确，尤其保费变化、保障充足性和客户联系方式，而不是只做公司周年申报。

本项的独立申请状态为‘不适用’，原因是法律及官方申请入口均按保险人、许可险种和金融服务提供者处理，而非设立一张终身寿险产品牌照。截至2026-11-11，PA职能页仍列新保险许可资料包，申请通知页仍列许可条件变更，FSCA新FSP页及FAIS表格页仍提供新申请与获准牌照修订通道。本次未发现对终身寿险业务整体封闭新设的官方通知，但特定申请人和产品仍须个案审查。

对新承保人，实际开放路径是满足第22条后申请人寿保险人许可及对应险种；对既有保险人，是在许可范围内完成产品治理，或先取得必要的范围变更；对分销商，是取得相应FAIS长期保险子类授权或建立合规代表关系。官方页面可访问不等于产品已获认可，产品上市也不产生跨境招揽权或免除其他辖区规定。

FSCA《2026三年监管计划》仍将COFI视作立法及配套过渡工作，并说明保险与FAIS事项会在相关转型中处理，不能据此宣称FAIS或现有PPR已经整体失效。递交前应再确认现行适用标准、豁免和具体许可证条件；本次没有取得某个拟售产品的完整条款、监管往来或个案批准，故不对特定终身寿险方案作‘已可无条件销售’结论。