货币市场工具业务（非独立牌照）

货币市场工具在FAIS体系中是产品范围。FSCA FAIS Notice 29 of 2023附表FSP2将其列入Category I的1.9、Category II的2.6、Category IIA的2A.6及Category III的3.6，并明确要求机构同时获准相应类别及金融产品。仅有一个FSP编号，或者持有股票、债券、存款产品权限，并不足以证明已经获得本项金融服务权限。Category I申请还应区分非自动化咨询、自动化咨询、脚本式销售执行及其他中介服务。

SARB官方统计指南将短期计息证券中的国库券、商业票据、可转让存款凭证等列作货币市场工具实例。国库券是政府发行的贴现短期证券；可转让存款凭证是银行发行并可在二级市场交易的债务证券。这里的原始期限一年或以下是该统计指南的分类口径，不能直接当成FAIS对所有产品的法定判别测试。对可转让性、赎回权或回报结构不同的具体工具，应按发行条款和客户取得的法律权益核对授权。

客户直接持有商业票据，与客户购买投资这些票据的货币市场基金份额，法律权益不同。后者应核对集合投资计划参与权益权限，而不能只勾选Money market instruments。普通短期银行存款和结构性存款在FSP2亦另列产品项。FAIS本项授权规范的是向客户提供的金融服务，并不自动授予吸收公众存款、发行集合投资计划、设立交易所或承担市场清算的资格。

典型Category I场景，是顾问帮助企业将暂时闲置的营运资金配置到合适的国库券或银行可转让存款凭证，并说明期限、信用风险和提前退出方式。客户自己决定是否买入，顾问形成适当性分析及建议记录；如同时代客户递交订单或安排成交，还须具有相应中介服务权限。资金直接进入发行人或获准托管渠道的模式，与先汇到顾问账户再投资的模式，财务及客户资金控制负担不同。

企业若接受现金管理委托，自行选择票据、决定到期再投资并在授权范围内持续调仓，就不能仅把合同称为“咨询”而沿用Category I。应按全权委托服务核对Category II及2.6权限，并提交委托书样本。投资行政管理平台在管理投资记录、客户持有及结算安排时，应另核对Category III及3.6。产品范围的优势在于可以与适当类别组合，形成明确可审计的服务边界，而不是一种低门槛的万能现金管理资格。

短期工具可用于匹配企业付款计划，但短期限不等于无信用损失，也不等于客户随时可按面值退出。实务上应向客户区分持有到期收益、二级市场转售价格和实际可取回资金时间；比较银行凭证与商业票据时，应说明发行人、流动性和费用差异。通用行为准则要求披露重要投资风险、资金可取得程度及费用，不能把获FSCA授权解释为本金或收益受到监管保证。

首先建立“服务决定权—产品法律形式—资金保管”对应表。例如，客户最终决定买入一笔商业票据，由申请人提供建议并传送指令，通常应研究Category I的1.9咨询及相关中介范围；申请人获授权自行决定买入及再投资，则应研究Category II的2.6。若客户实际购买基金份额，应另检查集合投资计划参与权益，而不是把所有现金类投资都登记为货币市场工具。最终获准范围由FSCA审核及牌照条件确定。

申请人须满足诚信、良好声誉、胜任能力、运营能力及财务稳健要求。FSCA现行最低经验表对Category I本项咨询列2年、中介服务列1年，对Category II本项列3年；相关人员的履历应能证明实际提供过相应类别的服务。2017标准第16条还规定，连续5年没有提供相关服务的经验会失效，不能仅凭很早以前的银行或证券从业记录认定达标。

FSP1允许按自然人或法人等实际机构形式申报，并要求法人注册证明；自然人外国申请人还须提供护照和工作签证的认证副本。境外公司要披露注册国家及是否在南非登记为外部公司，并附其他司法辖区的监管信息。这些字段说明FSCA会审查真实实体和经营结构，但不能据此承诺外国申请人、离岸办公室或外部公司登记在每个个案都获接受。

• 核对本项产品的发行条款、可转让性、持有人权利和交易流程。
• 将提供咨询、办理指令、全权决策及行政管理的岗位分别映射至申请权限。
• 核实KI及代表的相关经验、认可资格、考试和培训记录，再提交对应FSP表格。

申请公司的FSP3须列董事及股东，披露身份、持股比例及取得该持股水平的日期；每名董事须完成FSP4B。法人申请人的诚信不仅看公司自身行为，也看控制或治理该公司的人员。货币市场业务特别应识别与银行、票据发行人或分销方的关联关系，因为推荐关联方工具可能形成利益冲突。重要持有人还需考虑Joint Standard 1 of 2020相关制度；FSCA在2022年最终修订中撤回了FSP重要持有人有关诚信要求的原有豁免，不能把普通FSP股东理解为完全不受适当性审查。

Category I及Category II的KI分别须至少1年相应类别管理或监督经验；这与直接提供本项咨询所需2年经验、提供Category II服务所需3年经验是不同测试。标准第36条要求每业务类有获批KI覆盖，但一个获批并有实际能力的人可以覆盖多个业务类；兼职或同时管理多个FSP的KI须证明有足够管理能力。负责公司与FSCA往来的指定联系人，在FSP1中必须是其KI之一。

普通货币市场咨询代表应按实际权限核实认可资格、RE5和业务类别及产品专项培训；KI则核实其所需RE1及其他适用考试。FSCA目前发布的认可资格清单为2026年9月版，应逐一比对资格名称、授予机构、SAQA或认可编号及相应类别列，而不是假定所有金融学位都合格。受监督代表不是独立持牌者，其服务、起止日期和监督状态由所属FSP登记和报送；个别考试或资格豁免不自动扩展到新申请人。

FAIS第17条的合规负责人要求通常在有多于一名KI或者有一名或以上代表时触发，并须结合适用豁免核对。FSP12的合规负责人资格批准与FSP6的对具体FSP任职关联是两个步骤；可以使用适当获批的内部或外部合规资源，但不能只签一份顾问合同便当作完成监管批准。只有一名KI且无代表的模式也仍须建立合规程序和履行适用报告义务，不等于免除合规管理。

本项没有一个脱离FSP类别的统一注册资本数额。对不持有、控制或接触客户资产，也不收取或持有产品资金的Category I模式，2017标准第45条采用资产持续高于负债的要求，并仍要求有足够财务资源承担业务。涉及客户资产的Category I以及Category II、III则进入更严格框架：偿付能力计算排除商誉、无形资产及关联方投资或贷款等指定资产；不能把公司注册时的名义股本当作已经满足财务要求。

营运资本与现金储备是另一组测试。适用第46—48条的Category I及Category II须保持流动资产高于流动负债，合资格流动资产分别不少于按第47条调整后年度支出的4/52及8/52。Category III为13/52，且按Table B另须资产高于负债至少300万兰特；这是行政管理类别要求，不是每家本项咨询公司的最低资本。兼有多个FSP类别时按第50条采用最严格要求。首年申请人应以预算和预测支持计算，而不是使用尚不存在的历史年报。

客户交付的购券资金和所持工具应与FSP自己的财务资源分开。FSP1要求披露产品资金及客户资产处理方式，并在适用时列独立客户银行账户；通用行为准则第10条规定相应保管和隔离义务。客户资产不能作为补足公司营运现金的可支配余额。公司自有的货币市场基金参与权益，在符合第47条变现条件时可能计入其流动资产，但这不意味着任何商业票据或所有短期工具均可不经折扣和资格检查计入监管流动性。

监管收费、日常监管征费及商业顾问费也须分开预算。现行官网提供的FSCA General Notice 1 of 2024收费表自2024-10-01生效，列Category I新申请2,697兰特、Category II为16,313兰特、Category III为49,015兰特；金融产品或服务范围变更申请为1,595兰特，KI批准为1,460兰特，且其他任职或委托事项可能另收费。这里明确列的是该收费表金额，不是保证2026付款时的最终报价，须以提交时适用通知及FSCA缴款指引核对。律师、会计或申请顾问收费不是监管资本，也不是官方包批费用。

2017标准第36条要求有业务实际经营或受控制的固定实体营业地址，并具备通信设施、安全档案系统及注册银行账户。FSP1分别要求实体地址、邮寄地址和其他营业场所，并允许说明营业地址是否亦为自然人的住宅地址。对于本项线上咨询或企业现金管理模式，关键不是租一间特定面积的办公室，而是KI、指令处理、客户记录及风险控制可以在申报地址受到有效管理；未查到本项统一的办公室平方米数或必须雇用若干本地员工的规定。

例如，客户指令经网页进入系统、交易由外部机构执行的模式，应说明谁控制系统权限，谁核对客户账户、票据到期和结算状态，谁在系统中保存建议及客户确认。FSP7要求至少3年的业务计划，并按规模和复杂度提交风险管理、灾难恢复、业务持续及合规管理文件。没有客户来访并不免除实体地址与运营能力要求，仅使用邮件转寄地址也不能当然证明业务在那里经营或受控制。

外包执行、IT、记录保管或合规服务时，申请人须识别受托人及适用FSP编号，并解释监督、合同及外包风险；责任仍由获牌FSP承担。FSCA官方申请文件列的收件地址为Pretoria的Riverwalk Office Park，Block B，41 Matroosberg Road，Ashlea Gardens／Menlo Park，邮寄为PO Box 35655，Menlo Park 0102。该地址是监管机构收件地址，不是申请人必须设址之处；官网已迁移，递交纸件前应确认当时的收件安排。

实体材料以FSP1、FSP3和FSP4A／4B为核心，包括注册证明、实际股东和董事资料、诚信声明、营业地址、公司银行账户及最新银行对账单。自然人申请改用FSP4C及身份材料；KI使用FSP4D，代表使用FSP5或对应登记格式。货币市场工具申请应附具体业务说明，写清典型工具、客户类型、是否取得全权决定权以及资金和工具登记在谁名下，避免只写“投资咨询”而无法判断许可范围。

人员附件应逐人整理认可资格认证副本、实际相关经验和管理经验支持材料，以及考试、业务类别和产品培训证据。FSP2必须与这些人员的权限一致：只提供本项非自动化咨询的人员，不应在代表表格中被填写为全权管理或其他未经评估的产品服务。若设立受监督岗位，还应提交适用监督安排，列明监督人、检查方法及完成要求；持有受监督资格不替代FSP本身获准本项范围。

运营及财务材料包括FSP7所需至少3年业务计划和按业务规模细化的风险、投诉、利益冲突、业务持续及反洗钱程序，以及FSP8财务稳健材料。首年业务须附首年收支预测、资产负债状况、已有管理账目及审计师、会计负责人或独立审阅人对首年业务的确认。适用流动性要求者还须提交附件六Form A及流动资产证明；存量企业应提交其适用审计或豁免路径下的最新财务报表。

Category II／III模式另需提交应由FSCA批准的委托样本及相关业务条款。拟以nominee名义登记客户票据或其他资产时，应填FSP10并说明投资对账；不使用nominee时亦应解释相应安排。FSP6合规任职、FSP9外部审计师及专业赔偿或忠诚保险资料应按实际适用情况补齐。不能用一个统一“投资合同模板”代替全权决策、客户保管、对账和终止移交的具体安排。

• 主体及人员：FSP1、FSP3、适用FSP4系列、FSP5与认证证明。
• 许可范围：FSP2相应类别下的货币市场工具及实际服务方式。
• 运营财务：FSP7、FSP8、适用Form A、银行证明及审计材料。
• 模式附件：适用FSP6、FSP9、FSP10及Category II／III委托样本。

新申请应从FSCA当前New Financial Services Providers及FAIS New Applications入口进入，而不是使用来历不明的“货币市场牌照”表格。先完成产品及服务分类，再选择相应类别，建立实体、KI、代表、资金处理及财务材料的一致性。FSCA FAIS Notice 29 of 2023规定，新申请人在递交前取得付款参考编号、支付完整规定费用并附付款证明；已获授权的申请人按要求使用现有FSP编号。

线上新申请与存量牌照变更是不同路径。官方当前申请文件仍指向新申请系统及用于变更、更新、代表信息的e-Portal；旧版在线指南说明录入、上传附件、费用计算、验证及递交的顺序。该指南仍使用旧FSB品牌、旧域名和历史收费示例，因此只能辅助理解文件组织，不能照抄旧收费或登录地址。系统产生的参考编号或临时编号不是正式授权，监管确认收款和收到文件也不代表已批准1.9或2.6。

审核过程中，FSCA可能询问申请人的商业票据范围、KI经验、客户资金控制方式或委托内容。申请人应按问询逐项解释，并更新受影响的预测及运营文件；若由纯咨询改为代收资金或自行决定再投资，不能只修改一句营销描述。收到正式批准后，核对许可类别、产品、服务限制及人员和委托批准，并确保银行和交易执行安排已经具备，才能按获准范围开业。

• 分类并核对资格 → 编制对应FSP表格与附件。
• 取得参考编号并足额缴费 → 使用当前官方渠道递交。
• 处理补件及问询 → 核对正式许可和配套批准。
• 在授权实际生效且运营条件落实后，才开展对应服务。

材料准备没有一个官方保证的固定周期。对本项，常见准备节点是厘清票据与基金／存款分类，验证顾问2年或中介1年的相关经验，取得适当KI及考试培训证据，完成财务预测和银行、托管或委托安排。新设公司尚无历史报表，或拟开展全权现金管理但没有可批准的委托样本时，准备阶段就会比简单不接触客户资金的咨询模式更复杂；不宜换算成“几个月包批”。

本次实际读取的FSCA Licensing and Business Centre服务承诺日期为2024-03-26。附件A列Category I、II及IIA新申请最大处理承诺60个工作日，Category III为180个工作日；单独增删产品列60个工作日，而新增或删除产品类别、牌照类别或业务类列90个工作日。实际扩项应由FSCA确定属哪一种变更，不应把两个时限混用。计时从完整正确申请及适用费用到齐后的下一工作日起算。

同一文件说明，不完整申请在缺项补齐前不处理；收到进一步资料要求后30个日历日未书面回复，申请会被视为撤回且费用不退。该服务承诺不具有法定可执行的批准保证，FSCA可因合理必要情况调整。正式开业节点仍是许可实际生效和相关人员、委托、银行及客户资产安排落实；即使服务承诺时间已经届满，也不能自行视为默示批准。

收购开展货币市场工具业务的公司，应先核对被收购法律实体的FSP许可是否有效，以及其确切类别、1.9／2.6／3.6产品范围、服务限制和人员情况。股权收购与将客户、合同和资产转到另一实体不同；后者不能靠购买原公司“牌照资产”自动获得授权。还应检查存量票据到期安排、未结算订单、客户资金、托管和对账差异，以免将历史客户资产风险遗漏在交易估值之外。

股东和控制人变化必须分层处理。FSP3及2023申请格式要求有关资料变化后15日内书面报送；重要持有人制度则考虑直接或间接的实质控制或重大影响，而不只是一个简单持股比例。FSR Act第158条的事前批准适用范围另受第158(1)条限定，不能把每一家纯FAIS FSP的任何股东变动一律写成银行式控制人审批。如果目标同时具有其他受监管身份或属于法规另指定机构，应先确认是否触发第158条或其他事前批准，并将必要批准设为交割条件。

更换KI、董事、合规人员或增加代表亦不等于完成股东资料更新。新KI应取得覆盖相关类别及业务类的批准，合规负责人须处理具体FSP任职关联，代表登记则由FSP维护和报送。自动再投资决定权由客户转给服务商时，应先核对是否需从Category I扩至Category II；已批准委托样本的重大修改亦须按FSP7要求取得事前书面批准。产品扩项申请、人员关联与资料变更各有不同法律效果。

货币市场服务应持续记录客户的资金用途、付款日期、可承担损失和流动性需要，并保存产品比较、建议理由及客户决定。通用行为准则第7—9条要求披露收益机制、费用、可变现程度和风险，并在适用时形成及交付建议记录。例如，建议客户提前出售国库券以支付工资时，应说明出售价格与持有到期金额的区别；不能只展示年化收益率而忽略交易价差、手续费及可得资金时间。相关服务记录依适用规则保留至少5年，并可供监管调取。

人员及权限需要同步维护。2017标准规定CPD年度周期一般为每年6月1日至次年5月31日；最低时数按一个业务类中的单一子类、多子类或跨多个业务类分别为6、12或18小时，须结合个人实际授权及适用豁免判断，不能一概把货币市场顾问写成18小时。代表和KI提交证据、FSP登记培训及资格记录各有规定节点；转做其他产品、增加自动化建议或新委托管理职能时，还要重新核对人员能力及产品培训。

财务维护按实际模式执行：FSCA当前财务说明及2022财务稳健解读均要求通常在财年结束后4个月内提交年度财务报表，不能沿用2002原法的旧6个月期限。适用流动性要求的Category II／III还须按第48条半年度提交Form A，期限为各半年度结束后45日；适用的Category I年度Form A与财务报表一并提交。第49条预警触发时须立即书面通知，并可能限制向股东或关联方分配资产；审计豁免须核对具体条件，不能按“小公司”名称自行豁免。

反洗钱及客户资产管理应融入业务流程。FSP7要求说明FICA及其他反洗钱义务的有效制度和人员培训；FSCA监督资料明确涵盖客户尽职调查、实际受益所有人、风险管理与合规方案、记录及FIC报告。对企业现金配置，应核实客户主体、控制人及资金交易背景，保存指令权限并对票据持仓、到期本金和利息开展适当对账；这些要求不因工具短期或客户为公司而自动消失。监管征费、牌照资料更新及适用监督报告亦须另行纳入日历。

截至核实日2026-11-11，FSCA公开的新FSP入口与FAIS新申请页均仍可访问，2023正式申请格式亦列有本项产品，没有显示本项已停止接受新范围申请。因此本页状态为“受条件限制”：可经相应FSP新申请或牌照扩项获得本项服务范围，而不是存在一个可独立申领的货币市场牌照。实际是否准许咨询、中介、全权管理或行政管理，仍须按类别和产品共同审查。

现有FSP可先核对自己的许可证、产品限制及代表登记。例如，仅持有集合投资计划参与权益权限的基金分销商，不应直接替客户购买可转让存款凭证；仅有1.9咨询的机构，也不应自行接受每次投资由机构决定的委托。拟增加本项、服务方式或类别，应通过官方变更路径取得相应批准，不能以“同属低风险现金产品”为由先行经营。

本次核实确认的是公开制度和文件，不是对某一家申请人或某一份票据发行文件作资格裁决。境外工具、电子化票据、混合型回报结构、外企远程经营及控制人重大变更如存在边界问题，应在递交或交割前取得FSCA针对具体事实的确认。获FAIS产品权限不保证银行开户、工具发行获准或其他国家招揽客户权，也不构成对投资收益或资本安全的监管担保。